중국 반도체 기사를 며칠 새 세 번 연달아 읽었습니다. 처음엔 D램 속도 기록, 다음엔 애플의 중국산 부품 테스트 소식이었는데, 이번엔 결이 달랐습니다. 회사 하나의 이야기가 아니라 CXMT, 화웨이, 메타X, 샤오미까지 여러 회사의 진전 소식이 한꺼번에 쏟아졌습니다. 읽으면서 두 가지가 머릿속에 걸렸는데, 하나는 타이밍이고 하나는 출처였습니다. 그 두 가지를 중심으로 이번 소식을 정리해 봤습니다.타이밍이 이미 메시지다기사 첫 줄에 "미중 정상회담을 앞두고"라는 말이 있었습니다. 처음엔 그냥 시점 설명이라고 넘겼는데, 읽다 보니 그게 핵심일 수 있겠다는 생각이 들었습니다. 협상 테이블 앞에서 "우리 이만큼 한다"를 증명해 보이는 것, 그게 이 뉴스들의 또 다른 기능일 수 있습니다.미국의 대중 수출통제는 ..

한국이 웨스팅하우스 지분 20%를 요구했는데, 미국이 내민 숫자는 7%대였습니다. 이 기사를 처음 읽었을 때 저는 "13%포인트 차이니까 중간쯤에서 타협하겠지" 싶었는데, 곱씹을수록 그게 아니었습니다. 이 협상은 숫자 흥정이 아니라 경영 참여권을 주느냐 마느냐의 문제에 가까웠습니다.웨스팅하우스 지분율, 숫자보다 문턱이 중요합니다한국 정부는 미국 신규 원전 8기 건설 사업과 관련해 웨스팅하우스 지분 약 20% 확보를 요구했습니다. 반면 미국 측은 7%대를 제시했습니다. 왜 하필 20%냐고 처음엔 저도 의아했는데, 기사를 다시 읽으니 이유가 있었습니다. 이사회 참여, 즉 실질적인 의사결정 권한을 갖기 위한 최소선이 그쯤이라는 겁니다.여기서 이사회 참여권이란, 단순히 배당을 받는 수준을 넘어 경영 방향과 중요..

이재명 정부가 2030년까지 공공주택 119만 호를 공급하겠다고 발표했습니다. 수도권에만 92만 호가 배정되고, 그중 절반은 청년과 신혼부부 몫입니다. 기사를 읽으면서 솔직히 "이건 내 얘기일 수도 있겠다"는 생각이 먼저 들었습니다. 그래서 한 줄도 그냥 넘기지 않고 꼼꼼히 뜯어봤습니다.보편형 공공임대, 뭐가 달라지는 건가요?이번 발표에서 제일 눈에 들어온 건 '보편형 공공임대'라는 새 유형이었습니다. 지금까지 공공임대주택이라고 하면, 저소득층을 대상으로 한 60㎡ 이하 소형 아파트라는 이미지가 강했습니다. 그런데 이번에는 전용면적 85㎡까지 공급 면적을 넓히고, 품질도 민간 아파트 수준으로 끌어올리겠다고 했습니다. 중산층까지 입주 대상에 포함시킨다는 것도 핵심입니다.여기서 '보편형 공공임대'란 기존처럼..

솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 코스피가 내년 상반기 5200선 아래로 떨어질 수 있다는 전망을 읽고 잠깐 멈췄습니다. 얼마 전 골드만삭스의 코스피 목표 1만 2000 기사를 읽은 직후였거든요. 같은 시장을 두고 방향이 이렇게 다를 수 있다는 게 오히려 공부가 됐습니다. 어느 쪽이 맞는지보다, 왜 다른지를 따져보는 게 더 중요하다는 걸 이번에 다시 확인했습니다.악재가 쌓였다는 건 어떤 의미인가제가 이 전망을 처음 접했을 때 가장 먼저 한 건 결론을 받아들이는 게 아니라 근거를 분해하는 것이었습니다. 서강대 경제대학원 김영익 겸임교수가 제시한 근거는 크게 세 가지입니다. 미국 10년물 국채 금리가 장중 5%를 터치한 것, 국제 유가가 배럴당 106달러를 넘어선 것, 그리고 AI 반도체 속도조절론입니다.여기..

16일 코스피가 5거래일 만에 반등해 6717.97로 마감했습니다. 그런데 기사를 읽다가 이상한 숫자를 발견했습니다. 오른 종목은 304개, 떨어진 종목은 578개. 지수는 1.37% 올랐는데 하락 종목이 두 배 가까이 많다는 게 말이 되는 걸까요. 처음엔 기사 오타인가 싶어 두 번 읽었습니다.지수가 올랐는데 내 주식만 빠진 이유, 혹시 이런 경험 있으신가요코스피 지수는 시가총액 가중방식(Market Cap Weighted Index)으로 계산됩니다. 여기서 시가총액 가중방식이란, 회사의 규모가 클수록 지수에 미치는 영향도 그만큼 크다는 뜻입니다. 쉽게 말해 삼성전자 한 종목이 움직이면, 이름도 생소한 중소형주 수십 개가 반대로 움직여도 지수는 삼성전자 방향을 따라갑니다.이날 삼성전자는 2.01% 올라 ..

솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 한국거래소(KRX)가 정규장 이후 거래할 수 있는 애프터마켓을 열었고, 첫날에만 1조 8천억 원이 넘게 거래됐다는 기사를 읽는 순간, 제가 전혀 몰랐던 사실이 두 가지나 한꺼번에 튀어나왔습니다. 국내 주식 시장이 오후 3시 반 이후로도 열린다는 것, 그리고 우리나라에 거래소가 사실 하나가 아니었다는 것. 이 두 가지를 이 기사 덕분에 처음으로 알게 됐습니다.첫날 성과: 6%라는 숫자를 어떻게 읽어야 할까한국거래소(KRX)가 2025년 7월 14일 처음 개장한 애프터마켓에서, 그날 하루 전체 거래대금 27조 6,259억 원 가운데 1조 8,177억 원이 정규장 종료 이후에 체결됐습니다. 비율로 따지면 전체의 6.58%입니다(출처: 한국거래소).저도 처음엔 이 숫자가 작다고 ..

AI로 가장 많이 버는 회사 대표들이 "속도를 늦춰야 한다"고 입을 모았습니다. 앤트로픽의 다리오 아모데이 CEO를 시작으로, 오픈AI 샘 올트먼, 스페이스X 일론 머스크, 구글 딥마인드 데미스 허사비스까지 네 명이 한목소리를 냈습니다. 기사를 처음 읽었을 때 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 장사 잘되는 가게 주인이 "손님 그만 받자"고 하는 격이니까요.개발자들의 경고, 진심일까 계산일까아모데이 CEO는 미국 CBS 인터뷰에서 "이것은 경고 신호"라며 AI 개발 속도를 늦춰야 한다고 직접 발언했습니다. 현재 AI 개발 곡선이 가팔라지기 시작하는 변곡점(inflection point)에 있다는 게 그의 진단이었습니다. 여기서 변곡점이란 성장 속도가 갑자기 급격히 바뀌는 시점을 말합니다. 완만하게 올라가다가..

품질 사고 한 번이 5년짜리 거래 단절로 이어질 수 있을까요. 2021년 삼성전자가 생산한 퀄컴 스냅드래곤8 1세대의 발열 논란이 터졌을 때, 저는 그게 이렇게까지 긴 이야기가 될 줄 몰랐습니다. 그런데 이번에 삼성전자와 퀄컴이 다시 2나노 파운드리 협력을 논의 중이라는 소식을 접하면서, 그 5년이 어떻게 흘렀는지를 숫자로 따라가 봤습니다.발열 트라우마, 5년짜리 낙인이 된 사연퀄컴은 반도체를 설계만 하는 팹리스(fabless) 회사입니다. 여기서 팹리스란 공장 없이 설계 도면만 만들고, 실제 생산은 외부 파운드리에 맡기는 방식의 기업 구조를 말합니다. 그 생산을 맡아주는 곳이 삼성전자나 TSMC 같은 파운드리(foundry), 즉 반도체 위탁생산 업체입니다.2021년 말, 삼성전자의 4나노 공정으로 전..

이 기사를 처음 읽었을 때 솔직히 모르는 단어가 세 개나 연속으로 나왔습니다. CCL, T-글래스, 닛토보. 하나씩 찾아가며 읽다 보니, 엔비디아와 구글 뒤에 이름도 생소한 일본 유리섬유 회사가 병목으로 앉아 있다는 사실이 보였습니다. AI 반도체 공급망의 가장 조용한 급소, 이 글에서 그 구조를 정리해봤습니다.CCL이 뭔지 몰랐던 제가 공급망을 이해한 순서처음에 "두산 전자BG가 CCL 공장을 증설한다"는 문장을 읽고 멈췄습니다. CCL이 뭔지 몰랐으니까요.CCL은 동박적층판(Copper Clad Laminate)의 약자입니다. 여기서 동박적층판이란, 인쇄회로기판(PCB)을 만들 때 기초 재료로 쓰이는 얇은 판을 말합니다. 쉽게 말해 반도체 기판의 '밑판'입니다. AI 반도체가 아무리 고성능이어도 이 ..

한국이 미국에 1,000억 달러가 넘는 에너지 투자를 준비 중이라는 소식이 월스트리트저널(WSJ)을 통해 보도됐습니다. 며칠 전 국내 기사로 처음 접했을 때는 협상의 부담 쪽이 부각됐는데, 미국 신문에서 같은 사안을 읽으니 프레임이 완전히 달랐습니다. 같은 협상이 어느 나라 신문이냐에 따라 전혀 다른 이야기가 된다는 걸, 이번에 처음으로 실감했습니다.노형 경쟁 — 우리 돈으로 짓는데, 첫 열매는 누가 가져가나이번 합의안에서 제가 가장 눈여겨본 대목은 원자로 노형(爐型) 문제였습니다. 노형이란 원자로의 설계 방식과 기술 계통을 구분하는 말로, 쉽게 말해 "어느 나라 기술로 지었느냐"를 결정하는 핵심 분류입니다. 소식통에 따르면 첫 번째 원자로에는 미국 웨스팅하우스의 AP1000이 적용될 예정입니다. AP1..