같은 회사를 보고 증권사들의 2028년 매출 전망이 최대 500조 원까지 벌어집니다. 이 숫자를 처음 봤을 때 솔직히 허탈했습니다. 전문가들도 이렇게 모르는구나 싶었거든요. 그런데 뒤집어 생각해보니 오히려 중요한 신호였습니다. 이번 글에서는 AI 투자 지도를 그리는 방법, 반도체 전망이 왜 이렇게 갈리는지, 그리고 금리 뉴스를 어떻게 읽어야 하는지 제가 정리한 방식을 공유합니다.AI 투자를 층별로 나누면 보이는 것들젠슨 황 엔비디아 CEO가 AI 산업 구조를 5층짜리 케이크에 비유한 프레임이 있습니다. 처음 이 그림을 접했을 때 몇 달 동안 따로따로 읽어온 기사들이 층별로 착착 정리되는 기분이었습니다. 원전과 가스터빈 기사는 1층(에너지) 이야기였고, 엔비디아와 삼성전자·하이닉스는 2층(칩), 데이터센터..

엔비디아의 중국 매출 비중이 19%에서 8%까지 쪼그라든 사이, 중국 정부가 신형 AI 칩 구매를 최종 승인할 경우 엔비디아는 1년 만에 중국 AI 시장에 복귀하게 됩니다. 이 소식을 접했을 때 저는 중국 반도체가 맹추격한다는 기사들을 떠올렸고, 그 두 이야기를 나란히 놓으니 지금껏 보지 못했던 입체감이 생겼습니다. 그리고 오랫동안 머릿속에 남아 있던 솔리다임 이야기도 이번에 다시 꺼내 뒤집어 봤습니다.엔비디아 중국 복귀, 말과 행동이 다를 때 행동을 믿어야 했습니다중국 정부가 엔비디아의 RTX 프로 5500 구매를 승인하기로 방향을 잡았다는 소식은 생각보다 많은 것을 함축하고 있었습니다. RTX 프로 5500은 메모리 사양 84GB GDDR7, 최대 소비 전력 600W의 고성능 AI 칩으로, 중국 내 ..

솔직히 저는 반도체 전문가 영상을 틀 때마다 10분도 못 버티고 껐습니다. 모르는 말이 너무 많아서요. 그런데 이번엔 달랐습니다. 몇 달 동안 기사를 읽어온 조각들이 영상 안에서 하나씩 자리를 찾기 시작했습니다. P와 Q, LTA, HBM4—이 단어들이 처음으로 살아있는 맥락으로 들렸습니다. 그 경험을 그대로 풀어보겠습니다.가격 싸움에서 수량 싸움으로 — 산업 패러다임이 바뀌고 있습니다제가 이 영상에서 가장 크게 얻어간 개념은 'P에서 Q로의 전환'이었습니다. 여기서 P란 가격(Price)을 뜻하고, Q는 수량(Quantity)을 뜻합니다. 쉽게 말해, 메모리 반도체 산업이 예전에는 칩 한 개 가격이 얼마냐에 따라 기업의 실적이 출렁였는데, 이제는 얼마나 많이 파느냐의 게임으로 구조 자체가 바뀌고 있다는..

솔직히 저는 지난 여름 증시 급락의 원인을 레버리지에 몰린 개인 투자자들 때문이라고만 알고 있었습니다. 그런데 최근 기사 하나를 읽다가 그 판에 저도 전혀 몰랐던 참가자가 있었다는 걸 뒤늦게 알았습니다. 금융위원회가 고빈도매매(HFT)를 시장 변동성 확대 요인으로 지목하고 규제 방안을 검토하겠다고 밝혔습니다. 같은 사건도 시간이 지나면 새 조각이 드러난다는 걸 다시 한번 실감했습니다.고빈도매매란 무엇이고, 왜 지금 문제가 됐나고빈도매매(HFT, High-Frequency Trading)라는 말을 이번 기사에서 처음 제대로 들여다봤습니다. 여기서 HFT란 초고속 컴퓨터 알고리즘을 이용해 밀리초(ms), 즉 1000분의 1초 단위로 대량의 주문과 취소를 반복하면서 아주 미세한 가격 차이로 수익을 내는 거래 ..

주식 기사만 읽다가 처음으로 코인 분석 영상을 끝까지 봤습니다. 솔직히 절반은 못 알아들었는데, 끝나고 나서 든 생각이 좀 묘했습니다. 영상 내내 나오는 재료가 금리, 물가 지표, 이란 전쟁, 유가, 미중 정상회담이었거든요. 몇 달간 주식 기사에서 읽던 바로 그 목록이었습니다. 코인은 완전히 다른 세계인 줄 알았는데, 돈이 드나드는 문은 결국 같은 거시경제였습니다.코인도 결국 금리와 유가 앞에서는 똑같았다주식을 조금씩 공부하면서 생긴 버릇이 있습니다. 시장 재료를 들을 때 "이게 지금 금리랑 어떻게 연결되지?"를 먼저 따지는 겁니다. 그런데 코인 영상에서도 똑같은 버릇이 작동했습니다. 영상 초반에 PPI(생산자물가지수) 발표 이야기가 나왔습니다. 여기서 PPI란 소비자 물가에 앞서 기업 단계에서 발생하는..

같은 방송에서 "올인하라"는 말과 "현금을 남겨라"는 말이 나란히 나왔습니다. 처음엔 혼란스러웠는데, 보고 나서 드는 생각은 달랐습니다. 전문가들이 이렇게 갈린다는 것 자체가 하나의 정보라는 것, 그리고 그 갈림 속에서 겹치는 부분만 골라내면 오히려 판단이 선명해진다는 것을 이번에 다시 확인했습니다.달력 통계를 믿어도 되는가미국 대통령 임기 3년 차는 주식 시장 수익률이 좋다는 이야기, 코스닥은 짝수 해 10월에 사서 홀수 해 7월에 팔면 된다는 이야기가 나왔습니다. 근거는 과거 통계입니다. 반복된 패턴이니 무시할 수는 없지만, 제가 이 부분에서 멈칫했던 건 "왜 그런 패턴이 생겼는가"라는 질문 때문이었습니다.임기 3년 차에 시장이 좋았던 건 선거를 앞두고 경기 부양 정책이 쏟아지는 경향이 있어서라고 합..

솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 4천만 원으로 시작해 12년 만에 85억 원을 만든 투자자 이야기를 읽었는데, 제 눈이 멈춘 건 그 숫자가 아니었습니다. 이 사람이 코스피 9000 돌파 국면에서 삼성전자와 SK하이닉스를 단 한 주도 사지 않았다는 사실, 그게 더 충격이었습니다. 화려한 수익률보다 12년을 버티게 한 기준이 뭔지가 궁금했고, 그 질문 하나로 이 글을 씁니다.모두가 반도체를 살 때, 이 사람이 버틴 배경올 초 코스피 지수가 9000선을 돌파하던 시기, 시장의 눈은 온통 반도체 주도주(시장 상승을 이끄는 핵심 종목군)에 쏠려 있었습니다. 삼성전자와 SK하이닉스, 이른바 '삼전닉스'가 연일 신고가를 경신하는 동안 이 두 종목을 들고 있지 않은 투자자들은 이상한 사람 취급을 받던 분위기였습니다. ..

솔직히 저는 이 기사를 처음 봤을 때 그냥 지역 행정 뉴스라고 생각했습니다. 경남지사가 회의 주재했다는 소식 정도로요. 그런데 "북극항로"라는 단어 하나에 걸려서 찾아보기 시작했고, 생각보다 훨씬 큰 이야기가 거기 묻혀 있었습니다. 우리나라 컨테이너선이 부산에서 출발해 21일 만에 영국 펠릭스토우항에 도착하는 시범운항에 성공했고, 그 파장이 항만 자리싸움과 조선업 전환까지 이어지고 있었습니다.북극항로가 열리면, 항만의 지도도 바뀐다혹시 지금 한국에서 유럽으로 배가 얼마나 걸려 가는지 생각해 보신 적 있으신가요? 저는 이 기사를 보기 전까지 막연히 "꽤 오래 걸리겠지" 정도만 알고 있었습니다. 실제로는 수에즈 운하를 경유하는 기존 항로로 약 30일 이상이 걸립니다. 그런데 팬스타 아크로호는 북극항로(NSR..

솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 경제 기사만 보던 저한테 외교 뉴스가 이렇게 직접적으로 연결될 줄은 몰랐거든요. 유엔총회에서 미국과 이란 당국자가 3시간 회담을 마쳤고, 조만간 추가 회동도 예정돼 있다고 합니다. 지난 몇 달간 읽었던 유가 급등, 코스피 하락, 금리 동결 기사들의 배경에 이 협상이 계속 등장했습니다. 이번 회담이 그 연쇄를 되돌릴 출발점이 될 수 있을지, 제 나름의 시각으로 정리해 봤습니다.유엔총회 회담, 실제로 무슨 일이 있었나제가 이 기사를 처음 읽었을 때 가장 먼저 확인한 건 "회담이 실제로 열렸는가"였습니다. 트럼프 대통령이 직접 "매우 좋은 회담"이라고 평가했고, 이란 국영방송 IRIB도 회동 사실을 인정했으니 양쪽이 모두 확인해 준 셈입니다. 미국 측 스티브 위트코프 특사와 이..

수급 기사를 열면 종목 이름이 스무 개씩 쏟아집니다. 처음엔 그냥 목록이라 생각하고 넘겼는데, 어느 날부터 그 목록 안에서 선이 보이기 시작했습니다. 22일 기관이 삼성전기·삼성전자·LG전자를 사들이면서 SK하이닉스를 판 날, 저는 그 선이 무엇을 의미하는지 한참 들여다봤습니다.목록 기사에서 패턴이 보이기 시작했습니다수급 기사를 처음 접했을 때는 솔직히 재미가 없었습니다. 삼성전기 얼마, 삼성전자 얼마, LG전자 얼마 — 숫자와 이름만 이어지는 기사를 읽으면서 "이게 나한테 무슨 의미가 있나" 싶었습니다. 그런데 비슷한 기사를 열 번쯤 읽고 나서야 목록이 아니라 방향이 보이기 시작했습니다.기관 순매수란 기관투자자들이 특정 종목을 판 것보다 더 많이 사들였다는 뜻입니다. 여기서 기관투자자란 연기금·자산운용..