솔직히 저는 오랫동안 "중국이 추격 중"이라는 반도체 뉴스를 절반쯤 흘려들었습니다. 워낙 자주 나오는 표현이라 무뎌진 것도 있었고요. 그런데 창신메모리(CXMT)의 DDR5 칩이 AMD와 인텔 양쪽 플랫폼에서 8800 MT/s를 기록했다는 소식을 접하고, 이번엔 좀 달리 읽히기 시작했습니다. 숫자 하나가 아니라, 그 숫자가 만들어진 속도와 주변의 반응이 제 시각을 바꿔놓았습니다.개선 속도: 숫자보다 변화의 기울기가 중요합니다제가 반도체 뉴스를 꾸준히 읽어오면서 가장 크게 바뀐 습관이 하나 있습니다. 현재 위치가 아니라 이동 속도를 먼저 본다는 겁니다. 처음엔 저도 "지금 몇 세대 뒤처졌나"만 찾았는데, 그렇게 읽으면 판단이 계속 흔들렸습니다. 어떤 기사는 격차가 크다 하고, 어떤 기사는 코앞이라 했거든요..

공장 하나 없는 회사가 삼성전자로부터 1조 2,780억 원을 받아냈습니다. 6년간 이어진 삼성전자와 넷리스트의 특허분쟁이 마침내 포괄적 합의로 마무리됐습니다. 처음 이 소식을 접했을 때, 저는 투자 공부를 막 시작하던 시절 "기업의 크기는 공장과 직원 수로 본다"고 믿었던 제 자신이 떠올랐습니다. 이 사례는 그 오래된 착각을 다시 한번 완전히 부숩니다.공장 없는 회사가 1조를 받아낸 구조, 어떻게 가능했을까넷리스트는 지난 2000년 LG반도체 출신의 홍춘기 대표가 미국 캘리포니아 얼바인에서 창업한 서버용 메모리 모듈 전문 기업입니다. 직접 생산 라인을 운영하는 대신 설계와 특허 포트폴리오 구축에 집중해 온 이른바 팹리스(Fabless) 구조의 회사입니다. 여기서 팹리스란 반도체 설계만 전담하고 실제 제조..

역대 최대 분기 실적을 발표한 날, 삼성전자 주가는 오히려 내렸습니다. 영업이익이 전년 대비 1804% 급증했는데도요. 저도 처음 이 장면을 봤을 때 같은 의문을 가졌습니다. 숫자보다 중요한 것이 있다는 걸, 그날 이후로 믿게 됐습니다.역대 최대 매출, 근데 주가는 왜 떨어졌을까삼성전자가 2025년 2분기에 매출 171조5000억원, 영업이익 89조5000억원을 기록했습니다. 둘 다 분기 기준 사상 최고치였고, 영업이익은 전년 같은 기간보다 1804% 증가했습니다. 숫자로만 보면 말 그대로 완벽한 성적표였습니다.그런데 발표 당일 주가는 전 거래일 대비 0.72% 하락한 20만7000원에 마감했습니다. 제가 처음 투자를 시작했을 때도 이런 장면에서 당황했습니다. 좋은 소식이 나왔는데 가격이 밀리는 것을 보..

실적 발표 일정이 한꺼번에 몰린 주를 앞두고 손이 근질거린 경험, 저도 있습니다. 이번 주는 마이크로소프트·메타·아마존·애플의 2분기 실적과 SK하이닉스·삼성전자 실적, 그리고 7월 FOMC까지 한 주에 모두 쏟아집니다. 코스피는 27일 6755.75포인트로 마감했지만, 증권가가 제시한 주간 예상 범위는 6700~7600포인트로 무려 900포인트에 달합니다. 숫자 자체보다 그 숫자가 담고 있는 불확실성이 더 눈에 들어오는 한 주입니다.빅테크 실적과 CAPEX — 시장이 진짜 보는 것은 무엇인가실적 발표를 앞두고 "좋은 결과가 나올 것 같으니 미리 사두자"는 생각, 저도 한때 정말 당연하게 했습니다. 그런데 제가 직접 경험해봤는데, 예상대로 좋은 숫자가 나왔는데도 주가가 오히려 빠지는 경우가 있었습니다. ..